应收账款余额【é】达99.7亿 短【duǎn】期借款【kuǎn】33亿 “缺【quē】钱”的柳药集团计划【huá】再募资【zī】10亿【yì】元

柳【liǔ】药集团(603368.SH)计划定增募资10亿元，今年第一季度，该公【gōng】司的【de】经【jīng】营【yíng】活动产生的现【xiàn】金流量净额转负。截止【zhǐ】2023年【nián】第一季度【dù】末，该【gāi】公司有货币资金26.2亿【yì】元，同期短期借【jiè】款为33.3亿元。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-20，柳药集【jí】团【tuán】发布了2023年向特定股东发行A股股份预案，该【gāi】公司计划向特定对象发行股票募【mù】集资金总额不超过【guò】人民币10亿元，扣除发行费用后【hòu】的【de】募集资【zī】金净额拟【nǐ】用于医院【yuàn】器械耗材SPD项目、健康【kāng】产业园【yuán】项目之中药【yào】配方颗【kē】粒生产及配套【tào】增值服务项【xiàng】目(一【yī】期)、柳【liǔ】州物流运营中【zhōng】心项目、信息化【huà】建设项目、补充【chōng】营运【yùn】资金。

9-20，柳药集团公【gōng】开发行80220万元可转【zhuǎn】换公司债券【quàn】，实际募集资金净额为人民币78221.96万元，上述募集资金【jīn】已于9-20到账。2022 年，该公司【sī】实际使用【yòng】募【mù】集资金2340万【wàn】元，募集【jí】资金【jīn】余额为3.7亿元【yuán】。

柳【liǔ】药集团近【jìn】年来的【de】频繁募【mù】资显露了该公司目【mù】前的处境【jìng】。截至2023年第一季度末，柳药集团【tuán】有【yǒu】货币资金【jīn】26.2亿元，较年初【chū】的【de】38.5亿元下降了32%;同期该公司的应收账款余额为99.7亿【yì】元【yuán】，较年初的87.1亿元【yuán】下降了14.5%。

柳药集团的控股【gǔ】股东、实际控制人为朱朝阳。截【jié】至9-20，朱【zhū】朝阳持有【yǒu】该公司1.01亿股【gǔ】，占此次发行前总股本的27.89%，其【qí】中3900万【wàn】股已处于质押状【zhuàng】态。此次发【fā】行完成后，朱朝阳持股比例为21.46%，仍【réng】为公司【sī】控股股东、实际控【kòng】制人。

现金流转负 短期借款33亿元

今【jīn】年第一季【jì】度，柳药集团实现营业收入【rù】53.3亿元，同比增长了10.83%;同期归【guī】属于上市【shì】公司股东的【de】扣【kòu】非【fēi】前【qián】和扣非后净利【lì】润分别【bié】为2.61亿元和2.58亿元【yuán】，同比分别增长了18.16%和18.08%;同期经【jīng】营活动产【chǎn】生的【de】现金流量净额为-5.4亿元。

由此可见，柳药集团的现金流状况【kuàng】并不【bú】好，这或许【xǔ】就【jiù】是该公司再次募资的原【yuán】因之【zhī】一。

2022年，柳药集团实现营业收入190.53亿【yì】元【yuán】，同比增长11.19%;归属于上市公【gōng】司【sī】股【gǔ】东的【de】净利润7.02亿元，同比增【zēng】长24.42%;归属于上市【shì】公司股东的扣除非经常性【xìng】损益【yì】的净利润6.95亿元，同【tóng】比【bǐ】增长25.65%;经【jīng】营活动产生的现金流量净额5.06亿元，同【tóng】比【bǐ】增长52.14%。

然而，值【zhí】得【dé】注意【yì】的是，柳药【yào】集团近年【nián】来的业绩增长并不稳定。从2019年至【zhì】2022年，该公司的【de】扣非后【hòu】净【jìng】利润分别为6.7亿元、6.8亿元、5.5亿元和6.95亿【yì】元【yuán】。

2014年登陆【lù】A股【gǔ】市场，该公司的核心业务所处行业为医药流通业【yè】，是连【lián】接上游医药工【gōng】业企【qǐ】业与下游医疗机构【gòu】、个人消费【fèi】者【zhě】等终端客户的【de】中间环节，包含【hán】批发和零【líng】售【shòu】两大板块。同时，公司【sī】近年来加快在医【yī】药工业板块【kuài】的布局，开展【zhǎn】中药、中【zhōng】成药、中药配方颗粒等【děng】中药相关产品的生【shēng】产研发。

2022年，该公司来自批【pī】发的【de】收入占比为80%，来自零售的【de】收入占【zhàn】比为15%，4%的【de】收【shōu】入来自医药工【gōng】业。其中【zhōng】，来自药品的收占比为86%，来自医【yī】疗器械的收入占【zhàn】比为10%。

在【zài】上【shàng】市之初【chū】，柳【liǔ】药【yào】集团拥有【yǒu】145家【jiā】直营药店【diàn】，其【qí】中医保药店50家。不断自建及并购扩张后，截至9-20药【yào】店总数达735家【jiā】，其中医保药店623家、DTP药店125家。同【tóng】时2013年开始柳药股份上线【xiàn】药【yào】品电子商务【wù】业务，推【tuī】动医药零售业务。2018年柳药【yào】股份通过收购万通制【zhì】药60%股权，向上游发展药品生产研【yán】发业务。

随着业务的扩张，柳药【yào】集团【tuán】的资金状态变得紧张。该公司的应收账款从【cóng】2018年的18.05亿元增【zēng】至2023年第一季度【dù】末【mò】的99.7亿元【yuán】;同【tóng】期其【qí】商誉账面价值为【wéi】7.7亿元【yuán】，短期借款为33.3亿元。

2022年，柳【liǔ】药【yào】集团【tuán】的销售【shòu】费【fèi】用为5.3亿元，同比【bǐ】增长了【le】9%;同期研【yán】发费用为2579万元，同比增长了38.62%，同期研发费【fèi】用占营业收入的比【bǐ】例【lì】为0.14%。

《电鳗快报》