贝塔系数大好还是小好？股票beta值一般在什么范围？

贝塔系数大好还是小好?

股票贝塔系数的值越高，那么也就表示这只股票与大盘相比偏离性也就会越大，值越小，偏离性也就越小。而如果贝塔系数为1的时候，也就代表着股票的收益和风险与大盘的相同，如果贝塔系数大于1，则说明这只股票当前的收益与风险都会超过大盘。

针对不【bú】同的行情我们可以通过贝塔系数【shù】的值来进行【háng】研究【jiū】，当然，在一些估值比较低的【de】行业中，贝塔系数的值通常都【dōu】小于1，比【bǐ】如说交【jiāo】通【tōng】运输、钢【gāng】铁、有色、公【gōng】共事业【yè】这些行业，因【yīn】为这些股票具备低市盈率和周期性的特点，而与之相反的那些成长性比【bǐ】较高并且具备一定题材的市场【chǎng】热门【mén】股【gǔ】，贝【bèi】塔系【xì】数【shù】往往都会大【dà】于1，这些我【wǒ】们哪怕不去计算贝塔系数也【yě】能够有所预见。针对这种股票，我们在不同的阶段可以选择不同的投资标的。

当大盘处在单边下跌的行情中时，专业的投资者都会保持低仓位并且通过贝塔系数来选择那些行情比较小的股票，比如上面说的交通运输和公共事业类股票，因为在大盘大便下跌的过程中，这类股票的跌幅通常都是小【xiǎo】于【yú】大盘【pán】的。反之，当【dāng】大盘处在反弹或者单边【biān】上涨的过【guò】程中，则需要我们选【xuǎn】择贝塔系数值大于【yú】1的个【gè】股，这【zhè】样才能【néng】让【ràng】我们跑赢大盘【pán】，得到更多的收益。

股票beta值一般在什么范围?

股票价格会以相同的百分率变化;β值为1.8时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现1.8%的变动;β值为值0.5时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现0.5%的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。贝塔系数是量度股票投资系统风险的指标。所谓系统风险是指股票投资中没有办法通过分散投资来减低的风【fēng】险，即是由【yóu】整体经【jīng】济状【zhuàng】况和整体市场因素所造成的【de】风【fēng】险(如利率变动)，与个【gè】别公司没有直接【jiē】的关系。与【yǔ】其【qí】相对【duì】的是非系统风险，即【jí】由个【gè】股【gǔ】的个别因素(如会计丑闻)所造成的风险，是可以通过分散【sàn】投资来消弭掉的。金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望【wàng】的【de】合【hé】理【lǐ】风险回【huí】报率： 个股合理【lǐ】回报率 =无风险回报率*+β×(整体【tǐ】股【gǔ】市回报率【lǜ】-无风险回报率) *可【kě】用基准债【zhài】券的收益率代表 贝塔系【xì】数【shù】=1，代【dài】表该个【gè】股的系统风险【xiǎn】等【děng】同【tóng】大盘【pán】整体系统风险，即受【shòu】整体经济因素影响的程度跟大【dà】盘一样; 贝塔系数>1则代表该个股的【de】系统风险高于大盘，即受整体经济因素影响的【de】程度甚于大【dà】盘【pán】。贝塔系数越高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属【shǔ】于景气【qì】循环股(cyclicals)，如地产股和【hé】耐【nài】用消费品股;低贝塔的股票亦称【chēng】防御类股(defensive stocks)，其表现与经济景气【qì】的关联度较低，如食品【pǐn】零售【shòu】业和公【gōng】用事业【yè】股。个股的贝塔系数【shù】可能会随着【zhe】大盘的升或跌而【ér】变动，有【yǒu】些【xiē】股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。