当前快讯:9-20操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

基本消息面

(资料图片)

北京时【shí】间【jiān】9-20，美元【yuán】指数微涨，目前【qián】交投于附近101.72。美元兑【duì】主要货币上周五变【biàn】化不大，因为商业活动数据表明世【shì】界最大的经济体仍【réng】有韧性，支【zhī】持美联储在下个【gè】月的政策会【huì】议上再次加息【xī】25个基点的预期。

上周五【wǔ】的【de】数据显示，追【zhuī】踪【zōng】制造【zào】业和服务【wù】业的标普全球美国综合采购经理人指数【shù】(PMI)本【běn】月初值上升至53.5，为去年5月以来最【zuì】高，3月终值为52.3。这是该PMI连续第三个月保持在50以上，表【biǎo】明私营【yíng】部【bù】门的增长。

多伦多Corpay公司的【de】首【shǒu】席市场策略师【shī】Karl Schamotta表示：“尽管经济活动正【zhèng】在【zài】降温【wēn】，但利率差仍然支持美元，美国【guó】仍然是全球经济版【bǎn】图上最【zuì】干净的脏衣【yī】服。”

上周五盘中，数据出炉【lú】后，美元短【duǎn】线一【yī】度拉升【shēng】逾40点【diǎn】，至102.12，不过美【měi】元指数上周五仍收跌0.09%，报101.71，录得约0.2%的周【zhōu】涨幅，这是2月【yuè】底以来【lái】的首次。

然而，随着投资者为【wéi】美联储紧缩周期【qī】的结束做好准【zhǔn】备【bèi】，美元的前景仍然【rán】偏【piān】向于下行。但美联【lián】储官【guān】员一直不厌其烦地指出，通胀率仍【réng】然高得令【lìng】人不安，利率必须继续【xù】上升。

货币市场上周五【wǔ】继续显示出对【duì】美国【guó】下【xià】个月加息25个基点【diǎn】的预期，这对美元是有【yǒu】利的，随后在6月份暂【zàn】停加息。随着【zhe】经济的【de】放缓，利【lì】率期货市场也【yě】对今年的【de】降息进行了定价。

华盛顿【dùn】Monex USA交易【yì】主管Juan Perez说【shuō】：“美联储的加息【xī】信【xìn】息不再对美元构成强有力的【de】支持，其他货币也在【zài】流动【dòng】，因为对全球下半年的乐观【guān】情【qíng】绪日益高涨，不仅【jǐn】通【tōng】胀率会降【jiàng】低【dī】，而且会避免太强的衰退压力。”

欧元兑美元上【shàng】周五从【cóng】1.0937的【de】低点【diǎn】回升，最后收【shōu】涨0.24%，报1.099。

4月欧元区经济复苏【sū】步伐出人意料地加快，因为欧元【yuán】区占主导地位的服务【wù】业的需求本已【yǐ】强【qiáng】劲增长，足以抵消【xiāo】制造业日【rì】益下滑【huá】的【de】影【yǐng】响【xiǎng】。

汉堡【bǎo】商业银行首【shǒu】席经济学家Cyrus de la Rubia表示，欧【ōu】元区的采购经理人指数【shù】显示【shì】了一个非常【cháng】友【yǒu】好的整体经济景象，经济【jì】正在继续【xù】复苏。然而，仔细观【guān】察就会发现，增长的分布非【fēi】常不平衡。例如，一【yī】方【fāng】面是部分繁荣的服务业【yè】，另一方面是疲【pí】软【ruǎn】的制造业之间的差距进一【yī】步【bù】扩大【dà】。

为了满足不断增长的需求，公司以自去【qù】年5月以来最快的【de】速度增加了员工【gōng】人数。4月份就【jiù】业指数从53.3反弹至【zhì】54.7。尽【jìn】管【guǎn】该【gāi】地区的生活【huó】成本很高，但【dàn】随【suí】着消费者继【jì】续【xù】消费，对服务的【de】需求有所改善。新业务指【zhǐ】数【shù】从54.2升至55.8的一年高位。但对于看到需求【qiú】下降更快的【de】欧盟制【zhì】造商来说【shuō】，情况就不同了。尽管如此，供应链的进【jìn】一步【bù】改善意味【wèi】着【zhe】原材【cái】料成本以【yǐ】近三年来的最快速度【dù】下降，因此工厂【chǎng】仅略微增【zēng】加了费用。产出价格指数从53.4降至51.8，为2020年底以来的最低【dī】水平【píng】。

这可能会受到欧洲【zhōu】央行【háng】政策制定者的欢迎，他们一【yī】直在努力使通胀率【lǜ】接近2%的目标【biāo】。消息人士预计欧洲央行将在【zài】9-20连续第七次【cì】加息，决【jué】策者一【yī】致【zhì】同意【yì】加息25个基点【diǎn】，即使【shǐ】尚【shàng】未排除更大的举措。

上周五英镑兑【duì】美元【yuán】早些时候【hòu】曾下跌多达0.54%，一度跌【diē】至1.2366的低【dī】点，随后有所回升，最后收涨【zhǎng】0.01%，报1.2433。

英国【guó】通胀棘手，英国央行的鹰【yīng】派转【zhuǎn】变提振了英【yīng】镑【bàng】。英【yīng】国【guó】3月【yuè】通胀数据高于预期，刺激【jī】了【le】英国央行预期的【de】鹰派转变，货币市【shì】场【chǎng】预计下月加息25个基点至4.5%，6月再加息25基点至4.75%，到11月英国央行指标利率将达到5%。

日元是上周【zhōu】五盘中早些时候表现较强的货币之一，兑美元升至一周高【gāo】位，此前数据显【xiǎn】示日【rì】本3月全国核心消费【fèi】者【zhě】物价指【zhǐ】数(CPI)较上年同期上涨【zhǎng】3.1%，高于央行【háng】2%的【de】目标【biāo】水准【zhǔn】，令日本【běn】央行【háng】面临放弃【qì】超宽松货币政策立场的【de】压力。上周五美【měi】元兑日元最后收跌0.07%，报134.13。

日本央行【háng】新任行长植田和男下周将主持他的【de】第一次【cì】政策会议。消息人士称，日【rì】本央行可能【néng】会维持鸽派政策指导【dǎo】，可能会在【zài】即将召开的会议上讨【tǎo】论有关新冠肺【fèi】炎【yán】影响的参考文献。他们认为，日本【běn】央行可能【néng】在本【běn】周的会议上维持超【chāo】宽松【sōng】货【huò】币政策【cè】，不改变利率目【mù】标和收益率【lǜ】备【bèi】抵区【qū】间。

商【shāng】品【pǐn】货币上【shàng】周五表【biǎo】现【xiàn】较差，因为一方面【miàn】新西兰通胀数据差于预【yù】期，新西兰【lán】加【jiā】息预期降温，而另一方面美国【guó】、英国、欧元区经济数据支撑进一步加息前景【jǐng】，利率差【chà】预期变大，而且【qiě】欧美央【yāng】行加息前景也打压市场冒险情绪【xù】。澳元兑美元【yuán】一【yī】度跌至0.6677，为逾一【yī】周【zhōu】新低，收报0.6692，跌幅【fú】约0.71%；纽元【yuán】兑美元【yuán】上周五盘中一度创【chuàng】9-20以来新低【dī】至0.6125，收盘下跌【diē】0.53%，收报0.6138。

基本面利空因素

1.多伦多【duō】Corpay公司的首【shǒu】席市场【chǎng】策略师Karl Schamotta表示【shì】，“尽管经济活动正在降温，但利率差仍然支持【chí】美元，美国仍【réng】然是【shì】全球经济版图上【shàng】最干净【jìng】的脏衣服，”衡量【liàng】美元对其他六种【zhǒng】货币的表现的美元指数持平于101.76，并势将【jiāng】录【lù】得【dé】约0.2%的【de】周涨幅，这是2月底【dǐ】以来的首次。

2.货币市【shì】场上周五继续显【xiǎn】示出对【duì】美【měi】国下个月加息25个基【jī】点的预期，这对美【měi】元是有利的，随后在6月份暂停加【jiā】息。随着【zhe】经济的放缓【huǎn】，利【lì】率期货市场【chǎng】也【yě】对今年的降息【xī】进行了定价。

基本面利多因素

1.随着投资者为美联储紧缩周期的【de】结【jié】束做好准备，美元【yuán】的前景仍然偏向于【yú】下行【háng】。但【dàn】美联储官员【yuán】一直不厌其烦地指【zhǐ】出【chū】，通胀【zhàng】率仍然高得令人【rén】不安，利率【lǜ】必须继续上升。

2.美元兑主要货币上周五变化不大至小幅走高，因为商业【yè】活动数据表明世界最【zuì】大的【de】经济体仍【réng】有韧性，支持美联储【chǔ】在【zài】下【xià】个月的政策会【huì】议上再次【cì】加【jiā】息【xī】25个基点的【de】预期。

机构观点汇总

1.日本央行本周可能维持超低利率和鸽派指

①据四位知情【qíng】人士透露【lù】，日本央行预计将【jiāng】在【zài】下周的利率审查中维持其超宽松的货币政【zhèng】策，包括其利【lì】率目标，和【hé】0.5%的10年【nián】期国债收益率上【shàng】限。消息人士称，尽管【guǎn】薪资在上涨，通胀压【yā】力在积【jī】聚，但考【kǎo】虑到海外经济增【zēng】长放缓的风险，以及明年薪资【zī】上涨能否持续【xù】的不确定性，日【rì】本【běn】央行【háng】并不急于缩减刺激措【cuò】施【shī】。其中【zhōng】一位消息人士称，“由【yóu】于通胀尚未持续【xù】触及【jí】目标，日本央【yāng】行在【zài】考虑调整收益率曲线控制【zhì】方面可【kě】以保持耐心”；

②消息人士称，在【zài】下周的会议上【shàng】，日本【běn】央行也可能不会对其前瞻性指【zhǐ】引做【zuò】出【chū】重【chóng】大调整，包括承诺将【jiāng】利率维【wéi】持在“当前或【huò】更【gèng】低”的水平。但由于日本已【yǐ】经取消了与新冠肺炎相关的限制【zhì】措施，日本央行可【kě】能会在未来几个月取【qǔ】消【xiāo】对疫【yì】情影响【xiǎng】的提及，最有可能是在【zài】6月的会议【yì】上。

2.高盛看跌美元

①高【gāo】盛经济学【xué】家认为，在美联【lián】储降息预期、经【jīng】济衰退【tuì】风险迫在眉睫以及美联储言论不那么鸽派的情况下【xià】，美元正处【chù】于一个关键【jiàn】时刻；

②由于经济【jì】活【huó】动数据【jù】疲软、通胀降温以及银行业【yè】压力有所【suǒ】缓解，美元继续走【zǒu】弱

3.蒙特利尔银行：如果【guǒ】利差【chà】收窄以支撑英【yīng】镑，本【běn】季度英镑【bàng】兑【duì】美元可能触及近1.27；

①蒙特利尔银行称，如果利差收窄以【yǐ】支撑【chēng】英镑，本季度英镑兑【duì】美元可【kě】能触【chù】及近1.27的【de】一年高位，但这【zhè】一预测也存在风险；

②蒙特利尔银行的全球外【wài】汇策略师Stephen Gallo表示，美联储很【hěn】快就会暂【zàn】停，其他央【yāng】行将【jiāng】会赶上美联储【chǔ】，利差将会缩小。（亚【yà】汇网编辑【jí】：章【zhāng】天）