华为【wéi】Mate 60 Pro搭载麒麟芯片，中信【xìn】证【zhèng】券：半导体产【chǎn】业国产【chǎn】化替代趋势【shì】显现

文｜李超陈旺张柯

(资料图片仅供参考)

9-20，华为启动“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计【jì】划”，搭载国产麒麟芯片的HUAWEI Mate 60 Pro有望拉动【dòng】消费电子需求并推动半导体材料【liào】和零部件的国产化【huà】替代进程。①半导体材料【liào】方【fāng】面【miàn】：在半导【dǎo】体产业【yè】链【liàn】遭到外【wài】部限制的大背景下，HUAWEI Mate 60 Pro充【chōng】分体现了【le】国内芯片的国产替代趋【qū】势，具备技术优势、有供应案例的零部件与材【cái】料龙【lóng】头公司有望快速提【tí】升【shēng】市占【zhàn】率【lǜ】；②消费电子材料方面：HUAWEI Mate 60 Pro的发布有望拉动消费电子【zǐ】市场【chǎng】的【de】需求，吸【xī】引【yǐn】用【yòng】户升【shēng】级【jí】换机，进而拉动整体【tǐ】消费电子产业的增长。

▍华为启动“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”。

9-20，华为商城宣布华【huá】为Mate系列手机累计发货达到1亿台，因此推出“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计【jì】划”。Mate 60 Pro在华为商【shāng】城12:08正式上线，让部分消【xiāo】费者【zhě】提前【qián】体【tǐ】验Mate手机，12GB+512GB内存版本【běn】定价【jià】为6999元，有雅【yǎ】川青【qīng】、白沙【shā】银【yín】、南【nán】糯紫、雅丹黑【hēi】四种配色【sè】，成为【wéi】全【quán】球首款支持卫星通话的大众智能手【shǒu】机，同时，Mate 60 Pro接入盘古人工【gōng】智【zhì】能大模型，为消费【fèi】者提供更【gèng】智慧的交互体验。

▍23Q2华为市场份额连续逆势增长，重返国内市场TOP5。

根据国际知名数【shù】据公司IDC公布的数【shù】据，2019年华为以2.406亿部手机的出【chū】货量占据了【le】全球智能手【shǒu】机市场17.6%的份额，位【wèi】居全球第二【èr】。9-20，美国商【shāng】务部工业与安【ān】全局（BIS）以国家安全为由，将华为【wéi】公司及其70家附【fù】属公司【sī】列入出口管【guǎn】制实体【tǐ】清单，清单上的企业、个人购买或通过转让获得美国技术需获得许可。根据Omdia公布【bù】的数【shù】据，华为手【shǒu】机出【chū】货量在2020-2022年连续下【xià】降，分别为1.89亿【yì】、3500万和2800万【wàn】部【bù】，2023Q1全球智能手机【jī】整体出货量同比【bǐ】下滑【huá】12.7%，环【huán】比下【xià】滑【huá】11.1%，出货【huò】量【liàng】前10的手机品【pǐn】牌中，华【huá】为的出货【huò】量逆【nì】势增【zēng】长【zhǎng】，增【zēng】幅【fú】最高【gāo】，达【dá】到了14.3%，2023Q2华为的出【chū】货量【liàng】继续增长【zhǎng】至740万部。国内市场方面，根据【jù】IDC公布的数据，2023年二季【jì】度中【zhōng】国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降 2.1%，华为凭【píng】借P60系列、折叠屏Mate X3，出货量同【tóng】比增长76.1%，重返国内【nèi】市场TOP5，并且【qiě】在【zài】国内高端市场排名第二【èr】，仅次于【yú】苹【píng】果。

▍搭【dā】载OLED屏幕和国产麒麟芯片，有望拉【lā】动消【xiāo】费【fèi】电【diàn】子需【xū】求并推动半导体材料和零【líng】部件的国【guó】产化替代进程。

HUAWEI Mate 60 Pro搭载【zǎi】了6.82英寸的OLED屏幕和国产的麒麟芯片，屏幕【mù】分辨率【lǜ】为FHD+2720×1260像素，支持10.7亿色【sè】、P3广【guǎng】色域、1-120Hz LTPO自【zì】适应刷【shuā】新率和屏下指【zhǐ】纹。HUAWEI Mate 60 Pro的发布预计将为疲软的【de】消费电【diàn】子市场注【zhù】入【rù】新的需求，吸【xī】引用户【hù】升级换机，进而拉【lā】动整体消费电子【zǐ】产业的增长。另一【yī】方【fāng】面，HUAWEI Mate 60 Pro搭载的海思麒【qí】麟芯片【piàn】反映了国【guó】内半导体产业国产化替代的【de】积极趋势，在【zài】当前【qián】海【hǎi】外【wài】对华半导体产业设限的大背景下，随着【zhe】国内芯片技术的【de】不【bú】断突破和发展，半【bàn】导体上【shàng】下游厂商开始了国产【chǎn】化替代，减少对进口技术的依赖，以【yǐ】保【bǎo】障供应【yīng】链的稳【wěn】定【dìng】性和【hé】自主可控性。HUAWEI Mate 60 Pro进一步验【yàn】证了国产芯片【piàn】的可行性和竞争力，有望进一步推动半导体材料【liào】和零部件的国产化替代进程【chéng】。

▍芯片国产替代趋势显现，利好半导体产业链国产化。

在【zài】当前海外对华半【bàn】导【dǎo】体产业设限【xiàn】的【de】大背景下，国产替【tì】代与自主可控【kòng】是半导【dǎo】体产【chǎn】业【yè】材料及零部件的【de】长期【qī】主线【xiàn】。HUAWEI Mate 60 Pro的【de】发布，预计将进一【yī】步推动芯片国产【chǎn】替代，对国内半导体【tǐ】产业【yè】链的国产化起到积极推动【dòng】作【zuò】用【yòng】。随着【zhe】芯【xīn】片国产替【tì】代趋势的显现【xiàn】，国内半导体产业链将迎【yíng】来重大机遇，设备零部件材料【liào】及半导体【tǐ】材料【liào】有望先后迎接放量机【jī】会，硅【guī】片【piàn】、特气、光刻胶、CMP材料、湿电子化学品【pǐn】、靶材、零部件材料等【děng】半导体材料国产替代有望【wàng】加速，具备技术优势、有供应案例的零部件与材料龙头公司有望快速提升市占率。

▍风险因素：

消费电【diàn】子需求【qiú】疲弱；华【huá】为手机【jī】销量不及【jí】预期；海外对华半导体限制加【jiā】码；国产化技术突破不及【jí】预期。

▍投资策略。

HUAWEI Mate 60 Pro的发布有【yǒu】望拉动消费【fèi】电子市【shì】场的需【xū】求，吸引用户升级换机，进而拉【lā】动【dòng】整体消【xiāo】费电子产【chǎn】业的增长。同时，在半导体产业链遭【zāo】到外部限制的大背景下，HUAWEI Mate 60 Pro充【chōng】分【fèn】体【tǐ】现了国内芯片的国【guó】产【chǎn】替代趋势，具备技术优【yōu】势、有供应案【àn】例的零部件与材【cái】料龙【lóng】头公司有望快速提升市【shì】占率【lǜ】。